Платежеспособность Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Платежеспособность (Методика Д.Дюрана)

По материалам сайта Инструменты финансового анализа

При анализе хозяйственной деятельности предприятия, во время проведения финансового анализа, для оценки финансовой устойчивости и риска банкротства проводят анализ платежеспособности предприятия.

Методика Д.Дюрана представляет собой интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа.

В данном случае методика представляет собой суммирование трех основных показателей, характеризующих платежеспособность предприятия, с определенными весовыми коэффициентами.

Скоринговая модель с тремя балансовыми показателями. В соответствии с этой моделью предприятия имеют следующее распределение по классам:
I - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III - проблемные предприятия;
IV - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;
V - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 1. Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности:

Показатель Границы классов согласно критериям
I класс II класс III класс IV класс V класс
Рентабельность
совокупного
капитала
, %
30% и выше
- 50 баллов
от 29,9 до 20% -
от 49,9 до 35 баллов
от 19,9 до 10% -
от 34,9 до 20 баллов
от 9,9 до 1% -
от 19,9 до 5 баллов
менее 1%
0 баллов
Коэффициент
текущей
ликвидности
2,0 и выше
- 30 баллов
от 1,99 до 1,7 -
от 29,9 до 20 баллов
от 1,69 до 1,4 -
от 19,9 до 10 баллов
от 1,39 до 1,1 -
от 9,9 до 1 балла
1 и ниже
0 баллов
Коэффициент
финансовой
независимости
0,7 и выше
- 20 баллов
от 0,69 до 0,45 -
от 19,9 до 10 баллов
от 0,44 до 0,3 -
от 9,9 до 5 баллов
от 0,29 до 0,2 -
от 5 до 1 балла
менее 0,2
0 баллов
Границы классов 100 баллов от 99 до 65 баллов от 64 до 35 баллов от 34 до 6 баллов 0 баллов

Пример. Определите класс платежеспособности предприятия по модели Д.Дюрана при следующих финансовых показателях:
рентабельность совокупного капитала 24,5%;
коэффициент текущей ликвидности 1,42;
коэффициент финансовой независимости 0,223.

В соответствии с таблицей 1 пересчитаем в баллы значения финансовых показателей:
рентабельность совокупного капитала (10% соответствуют 15 баллам) 35 + 150 * (0,245 - 0,2) = 41,75;
коэффициент текущей ликвидности 10 + 33,33 * (1,42 - 1,4) = 10,66;
коэффициент финансовой независимости 1 + 40 * (0,223 - 0,2) = 1,92.

Сумма баллов 41,75 + 10,66 + 1,92 = 54,33, что соответствует III классу платежеспособности методики Д. Дюрана.

На тему этой методики существуют примеры задач на расчет платежеспособности (по методике Д. Дюрана) с решениями.

Наглядный, удобный и универсальный инструмент для экспресс анализа финансового состояния предприятия - программа серии : " Анализ финансовой отчетности 1.xx".

На примере расчета и анализа платежеспособности (по методике Д. Дюрана) можно увидеть, как применять программу " Анализ финансовой отчетности 1.xx" на практике.


Главная => Методики финансового анализа => Платежеспособность (методика Д. Дюрана)
Copyright  © 2008-2009 Справочник "Финансовый анализ"

Финансовый анализ: финансовая математика, анализ хозяйственной деятельности предприятия, факторный анализ, инвестиционный проект.Методики финансового анализа: облигации, вексель, аннуитет, сложный процент, рентабельность, ликвидность, инвестиции, платежеспособность, леверидж.Программы финансового анализа серии : Финансовый калькулятор, Анализ финансовой отчетности, Оптимизация структуры капитала.Задачи по экономике, по финансам, по инвестициям.Электронная экономическая библиотека, экономическая теория, книги по экономике, литература.Статьи о финансовом анализе, статьи по экономике.Финансовый  калькулятор On-line.FAQ о сайте Инструменты финансового анализа и программах .