3-х факторный анализ валовой прибыли

Для обоснования бизнес планов, принятия управленческих решений, выявления резервов, анализа хозяйственной деятельности предприятия проводят изучение и измерение факторов, влияющих на значения ключевых показателей экономической деятельности.

Валовая прибыль или убыток (gross profit or loss, EBIT, балансовая прибыль, валовый прирост) - прибыль от реализации продукции, имущества и внереализационные результаты (доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений и т.д.) до выплаты процентов и налогов. Показатель деятельности предприятия, характеризующий способность предприятия создавать доход акционерам и входящий в состав многих основных финансовых коэффициентов, в том числе в коэффициенты рентабельности, покрытия процентов прибылью и т.д.

Валовую(балансовую) прибыль можно представить в виде произведения среднегодовой
суммы капитала, коэффициента его оборачиваемости и рентабельности оборота:

Приб = KL * ROA = KL * Kоб * Rоб;

Трехфакторную модель, предложенную Савицкой Г.В., можно использовать для анализа показателей, повлиявших на изменение валовой прибыли.

Пример. На "Хлебокомбинате №5" снизился уровень валовой прибыли. Определите степень влияния коэффициента оборачиваемость совокупного капитала, суммы капитала и рентабельности оборота на изменение уровня, если балансовая прибыль в прошлом году была 25 млн. рублей, в отчетном 23,76 млн. рублей; выручка от всех видов продаж в прошлом году 170 млн. рублей, в отчетном 165; среднегодовая сумма капитала в прошлом году 71 млн. рублей и в отчетном 73,4 млн. рублей.

Определим значения рентабельности оборота(продаж):
ренОб пг = 100% * выручка от всех видов продаж пг / среднегодовая сумма капитала пг =
= 100% * 170/71 = 239,4%
ренОб ог = 100% * 165/73,4 = 224,8%

Вычислим общее изменение балансовой прибыли:
Приб = 100% * (балансовая прибыль ог - балансовая прибыль пг) / балансовая прибыль пг =
= 100% * (23,76 - 25)/25 = -4,96%

Для решения задачи удобнее всего использовать метод логарифмирования (модель мультипликативная):
кофЛог = Приб / ln(Приб ог/ Приб пг) = -4,96 / ln(23,76/25) = 97,499

За счет изменения среднегодовой суммы капитала:
KL = кофЛог * ln(KL ог/KL пг) = 97,499 * ln(73,4/71) = 3,241%

За счет изменения значения коэффициента оборачиваемость совокупного капитала:
Коб = кофЛог * ln(кофОб ог / кофОб пг) = 97,499 * ln(0,144/0,147) = -2,01%

За счет изменения значения рентабельности оборота(продаж):
Rоб = кофЛог * ln(ренОб ог / ренОб пг) = 97,499 * ln(224,8/239,4) = -6,135%

Ответ. Всего валовая прибыль снизилась на 4,96%. Наибольшее влияние на снижение уровня валовой прибыли оказало снижение значения рентабельность оборота (уменьшило на 6,135%). Снижение коэффициента оборачиваемость совокупного капитала привело к уменьшению объема валовой прибыли на 2,01%. Положительным фактором стало увеличение среднегодовой суммы капитала - валовая прибыль увеличилась на 3,241%.

В зависимости от типа анализа сравнение факторов может проводиться как:
а) плановый - фактический (или прогнозный - фактический),
б) период предыдущий - период текущий,
в) среднеотраслевые показатели - показатели анализируемого предприятия (или показатели лучшего предприятия отрасли и показатели анализируемого предприятия),
г) нормативные - фактические (или оптимальные - фактические).

Программа серии : " Оптимизация структуры капитала 1.xx" реализует уникальную возможность проведения факторного анализа быстро, удобно и понятно.

На примере 3-х факторного анализа валовой прибыли можно увидеть, как применять программу " Оптимизация структуры капитала 1.xx" на практике.

^{Главная => Методики финансового анализа => 3-х факторный анализ валовой прибыли
Copyright  © 2008-2009 Справочник "Финансовый анализ"}